中国M2增速说明了什么?12月M2增速再创新低

股城网注:央行数据显示,2017年12月M2增速同比8.2%。中国M2增速说明了什么?上涨或者下跌对楼市和股市影响多大?

中国M2增速说明了什么
M2增速

央行1月12日发布2017年金融统计数据报告。其中,12月M2货币供应增8.2%,再创新低。

一、广义货币增长8.2%,狭义货币增长11.8%

12月末,广义货币(M2)余额167.68万亿元,同比增长8.2%,增速分别比上月末和上年同期低0.9个和3.1个百分点;狭义货币(M1)余额54.38万亿元,同比增长11.8%,增速分别比上月末和上年同期低0.9个和9.6个百分点;流通中货币(M0)余额7.06万亿元,同比增长3.4%。全年净投放现金2342亿元。

二、全年人民币贷款增加13.53万亿元,外币贷款增加522亿美元

12月末,本外币贷款余额125.61万亿元,同比增长12.1%。月末人民币贷款余额120.13万亿元,同比增长12.7%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和0.8个百分点。

全年人民币贷款增加13.53万亿元,同比多增8782亿元。分部门看,住户部门贷款增加7.13万亿元,其中,短期贷款增加1.83万亿元,中长期贷款增加5.3万亿元;非金融企业及机关团体贷款增加6.71万亿元,其中,短期贷款增加1.63万亿元,中长期贷款增加6.38万亿元,票据融资减少1.58万亿元;非银行业金融机构贷款减少3183亿元。12月份,人民币贷款增加5844亿元,同比少增4600亿元。

12月末,外币贷款余额8379亿美元,同比增长6.6%。全年外币贷款增加522亿美元,同比多增967亿美元。12月份,外币贷款增加48亿美元,同比多增214亿美元。

三、全年人民币存款增加13.51万亿元,外币存款增加779亿美元

12月末,本外币存款余额169.27万亿元,同比增长8.8%。月末人民币存款余额164.1万亿元,同比增长9%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和2个百分点。

全年人民币存款增加13.51万亿元,同比少增1.36万亿元。其中,住户存款增加4.6万亿元,非金融企业存款增加4.09万亿元,财政性存款增加5684亿元,非银行业金融机构存款增加1.23万亿元。12月份,人民币存款减少7929亿元,同比多减9564亿元。

12月末,外币存款余额7910亿美元,同比增长11.1%。全年外币存款增加779亿美元,同比少增66亿美元。12月份,外币存款增加65亿美元,同比少增28亿美元。

四、12月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.91%,质押式债券回购月加权平均利率为3.11%

2017年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交798.18万亿元,日均成交3.18万亿元,日均成交比上年下降3.2%。其中,同业拆借日均成交同比下降17.7%,现券日均成交同比下降19.1%,质押式回购日均成交同比上升3.5%。

12月份同业拆借加权平均利率为2.91%,比上月低0.01个百分点,比上年同期高0.47个百分点;质押式回购加权平均利率为3.11%,分别比上月和上年同期高0.11个和0.55个百分点。

五、国家外汇储备余额3.14万亿美元

12月末,国家外汇储备余额为3.14万亿美元。12月末,人民币汇率为1美元兑6.5342元人民币。

六、2017年跨境贸易人民币结算业务发生4.36万亿元,直接投资人民币结算业务发生1.64万亿元

2017年,以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生3.27万亿元、1.09万亿元、4568.8亿元、1.18万亿元。

M2增速跟你有什么关系

M2余额是所有现金、银行存款的总和,可以理解为市场上所有的钱。M2走势与楼市涨跌一般具有如下关系:

不少专业人士认为,M2是中国房价上涨的根源所在。但事实的真相或许是在M2持续高速增长的推动下,金融和投资属性越强的城市,房价的抗跌性越强。

众所周知,北京、上海、广州、深圳这四个一线城市的房地产,其金融和投资属性都是毋庸置疑的,也是M2蓄水池的中心地带。据Wind资讯数据,自2011年以来,一线城市房价涨幅经历了三个回落周期:

在这三个一线城市房价回落周期中,M2都出现了不同程度的回落,如2012年1月M2增速创阶段低点12.4%;2015年4月创前期低点10.1%,今年5月再创历史新低9.6%。有意思的是,2016年7月一线城市房价同比涨幅阶段性回落到29.3%,当月M2涨幅也创2016年年内低点。

虽然影响房价的因素较为复杂,但M2增长与一线城市房价涨跌互为因果的关系却是显而易见的,其逻辑过程大致为:M2高增长,流动性宽松,房贷宽松,购房者房贷资金流向卖房者(开发商或个人)形成存款,存款进一步提供房贷。所以说,M2增速持续回落并创历史新低,或许正是房地产市场进入回落周期的一个信号哦。

那么,股市又会走向何方呢?

具体到投资方面,在一个货币政策收紧的周期里,股市不太可能会有大牛市出现。虽然短期结构性的小行情会不时出现,但作为普通投资者的我们最好不要把大部分资产都投进去哦。

对此,国联安基金经理王超伟建议大家在市场不甚明朗、普遍陷入迷茫情绪的状态下,建议采取保守的投资策略,降低投资风险、保障资金安全。同时,他认为,虽然部分前阶段表现良好的股票出现了大幅调整,但市场波动不会太过激烈。