他们还在扫货A股 家电板块龙头股受热捧
股城网注：3300点是山顶还是山腰？反正他们还在扫货A股。数据显示，北上资金净流入规模逐月扩张，主要涌向海康威视、格力电器等龙头个股。
3300点，是不是阶段高点？
Anyway，沪港通和深港通的北上资金似乎没有“恐高”情绪。
东方财富Choice数据显示，今年3月以来，通过沪港通和深港通北上资金净流入规模逐月扩张，7月通过净流入资金已经高达224.12亿元，较3月的111.71亿元翻倍。
进入8月，北上资金热情不减。本周前三个交易日，沪港通和深港通北上资金合计净买入额分别为27.88亿元、18.21亿元、12.16亿元，仍然维持高速入场状态。
北上资金看好啥
从板块来看，最近一个月，沪港通和深港通北上资金最青睐的是家电板块的格力电器、美的集团，净买入额分别达到36.65亿元、27.88亿元；紧随其后的海康威视、中国平安、贵州茅台、长江电力的净买入额也超过10亿元，分别为26.26亿元、17.57亿元、15.26亿元、10.47亿元；此外，进入净买入额前十榜单的个股还有五粮液、洋河股份、恒瑞医药、中信证券。
业内人士普遍指出，北上资金涌向海康威视、格力电器、美的集团、贵州茅台等龙头个股，对A股市场风格影响巨大。
新时代证券研发中心研究总监刘光桓
“这些资金主要看好家电、酿酒大消费、大金融、智能安防等行业板块，对一些估值低、高分红、业绩增长稳定的大蓝筹、大白马尤为偏爱。”刘光桓认为，北上资金不断流入，引发了A股价值投资的风潮。
国金基金投资管理部总经理兼基金经理徐艳芳
徐艳芳分析认为，北向资金净流入的原因，还因为中国经济韧性强，并没有此前预期悲观，而外资对于A股的配置比例低，远未达到基本配置水平。北向资金持续流入，非周期白马股受到持续关注，这一趋势在较长一段时间内都会持续。
值得注意的是，北上资金的“口味”还是有些小变化。
常春藤资产管理基金经理石海慧
石海慧指出，如果仔细研究可以发现，北上资金增加了对宝钢股份、万华化学等周期股的关注。从逻辑上看，虽然港股整体处在估值洼地，但是港股市场中，大行业的龙头公司相对缺乏。因此A股行业龙头如果估值合理、盈利能够兑现且持续性较好的话，将会引起资金追捧。
富恩德（北京）资产管理有限公司投资总监程冬
“应该看到沪深港通资金在持续北向买入的同时，南下配置资金也在持续增加。”程冬表示，过去很长一段时间，港股市场给予行业龙头等蓝筹股以一定溢价，给予缺乏流动性及盈利波动不稳定的中小市值以一定折价，而在A股市场却呈现相反的态势。
QFII持续加仓A股
中国央行数据指出，2017年6月底境外机构和个人持有境内股票8680.4亿元人民币，该数据已连续6个月保持增长，超过2015年A股牛市时8504亿元的规模。
通过QFII及RQFII的观测能看到，海外资金在持续增加对A股市场的配置。截至7月31日，累计批准的QFII及RQFII投资额度已超过1万亿元，比6月末增加90亿元左右。而中报数据显示，QFII基金二季度以来持续加仓A股蓝筹股。例如，瑞士联合银行增持2497万股海康威视，持股数量达到1.25亿股。
北京拙扑投资研究员原欣亮
原欣亮表示，外围资金逐步流入A股市场。“就目前的中报数据来看，QFII增持了34家A股股票，总增持数量为1.656亿股。QFII重仓持有的个股多数表现好于大市，海康威视、万华化学、水井坊二季度以来累计涨幅分别达到了39%、53%、47%。”
富恩德（北京）资产管理有限公司投资总监程冬
“从全球横向估值比较来看，A股不能简单地说被高估或低估。”程冬表示，50指数最近半年走强，但A股大盘蓝筹的估值水平仍低于海外市场，例如家电、银行、地产、大消费等领域的大白马龙头股，仍比海外市场的对应估值要低。但A股市场中的中小创整体估值水平，仍高于海外市场同类股票的估值。
热点料频繁切换
近期A股板块轮动有所加快，创业板出现反弹。下一步，A股市场热点是否将扩散呢？
富恩德（北京）资产管理有限公司投资总监程冬
程冬表示，整体存量博弈的市场环境下，大板块间的轮动在加快，热点频繁切换。“钢铁有色煤炭等周期品经过了这一轮较快上涨，提价预期在股价中反应较为充分。站在目前时间点看，我们看好估值匹配度合理的大消费板块的行业龙头。待周期退潮，符合消费升级方向的大消费板块又会成为有吸引力的配置方向。”
不过，程冬也直言，也不应将中小创全贴上高估的标签，一些中小创个股跌到估值匹配度合理的区间范围。
北京拙扑投资研究员原欣亮
原欣亮也认为近期板块轮动加速。前期上涨的强周期和金融股已经处于高位，短期面临调整。热点轮动频繁的情况下，市场反而失去了拉涨的主力军，资金流向相对分散，这就蕴含了一定的市场风险。虽然外围科技股的强势上涨拉动了创业板反弹，但由于创业板去泡沫还不充分，成长股趋势性持续上涨的基础并不牢固。
“建议投资者在近期热点轮动频繁的时候减少仓位，中线投资可关注有业绩支撑的低估值价值股和MSCI成份股。”
国金基金投资管理部总经理兼基金经理徐艳芳
当前A股的这波周期品上涨幅度较大，后期随着经济数据的公布，对周期品的追捧热度预计有可能下降，后续有可能逐步切换到非周期的白马行情。（来源中国证券报）
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投资者信心指数继续稳定偏乐观
投资者保护基金公司近日发布的《2017年7月中国证券市场投资者信心调查分析报告》显示，7月份中国证券市场投资者信心指数达到53.9，投资者信心继续保持稳定偏乐观。
从各项子指数来看，对7月指数贡献最大的是国内经济政策指数，为58.8，环比上升5.2%。此外，国内经济基本面指数和大盘反弹指数，环比上升均超过2%。
分析认为，我国制造业PMI已经连续10个月保持在51%以上，且处于近年来相对较高水平，使得投资者对宏观经济利好股市的信心也进一步增强。在7月召开的全国金融工作会议中，多次强调发展多层次资本市场、发展直接融资、降低实体经济的融资成本，均对股市长期健康发展形成利好。7月国内经济基本面指数达到了59.2，环比上升2.4%。
股市整体运行环境的好转，为大盘反弹创造了空间，但在创出反弹新高后，技术调整压力也有所加大，特别是大盘蓝筹面临一定调整压力。从调查结果来看，7月大盘乐观指数为54.0，环比下降4.6%，连续两个月处于偏乐观区间。这意味着，投资者看涨大盘的预期有所回落，但总体保持稳定。
股票估值指数则在连续3个月上升后，7月出现小幅回调。7月股票估值指数为48.2，环比下降1.8%。表现在买入意愿方面，投资者的买入意愿依然较为谨慎。调查显示，7月买入指数为45.9，与6月基本持平。
不过，市场方面的大盘反弹指数环比上升，大盘抗跌指数继续保持高位。7月大盘反弹指数为50.8，环比上升2.2%。
受访投资者中，认为如果上证综指在未来一个月内下跌10%，预计在接下去的一个月涨回去的可能性“较大”的投资者占36.8%；选择“可能”的投资者占38.2%；认为可能性“较小”的占18.7%；另有6.3%的投资者选择“不确定”。大盘抗跌指数为60.9，环比微降1.0%，继续高位运行。（来源证券时报）