定向增发如何确定价格？

专家回答（3）

• 一、公司有大体思路，与中国证监会初步沟通，获得大致认可；

  二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；这个时候是停牌发布公告，表现为利好，股价大涨；

  三、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会；

  四、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；

  五、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；

  六、执行定向增发方案；

  七、公司公告发行情况及股份变动报告书。

  蒉饮月擅长 基金 领域问答

• 一、上市公司选择的增发方式是公开增发还是非公开增发（又叫定向增发），如果是公开增发，那么对二级市场的股价是有压力的，对资金的压力就更大，如果在市场不好时增发，就绝对是利空。

  二、增发价格，如果是公开增发，价格如果折让较多，就会引起市场追逐，对二级市场的股价反而有提升作用。如果价格折让较少，可能会被市场抛弃。如果是定向增发，折让就不能太高，否则就会打压二级市场的股价。

  糜怡嘉擅长 消费 领域问答

• 根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司进行定向增发，“发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的百分之90”。

  局宏才擅长 公积金 领域问答